武當掌門無塵子(朱鐵和)命兩大弟子傅青雲(劉德華)和慕容白(吳啟華)消滅魔域,二人幾經波折,終潛入魔域,卻發現魔域原是世外桃源。雲對魔域生活漸生好感,更愛上魔域首領傅千山(石堅)的義女唐琪(趙雅芝);白則繼續從中挑撥,令魔域中人自相殘殺。雲望塵能收回承命,不料卻遭到利用,誤傷山,正派人士遂將魔域一舉殲滅。
雲往武當山,適白為爭掌門之位與塵惡鬥,遂出手助白,令塵重傷。塵臨終前道出雲實為山之子,雲聞訊晴天霹靂。
雲逃返魔域,眼見昔日樂土已成廢墟,決意學習魔教武功,重建魔域。一日,白忽至,欲殺雲,幸琪及時趕至力退白,千鈞一髮間,山被白重創,山死前囑咐琪助雲光復魔域。白眼見雲勢力日大,不惜出賣愛侶楚煙寒(周秀蘭)以換來絕世武功,與雲一決死戰,並要血洗魔域……